برای سرمایه گذار چه چیزی از یک استارتاپ مهم است؟

در واقعیت، هر سرمایه گذار خطرپذیر می­‌خواهد سرمایه‌­اش جزو 20 درصد سرمایه­‌گذاری­‌های موفق باشد و 80 درصد سرمایه­ گذاری‌­های ناخوشایند را مشمول نشود. در این صورت سرمایه گذار به دنبال چه چیزیست؟

سرمایه گذار خطرپذیر (VC)، یک عنصر اصلی در رشد فناوری­‌ها و راه‌­حل‌­های نوآورانه به حساب می­‌آید. در توسعه و پذیرش بسیاری از نوآوری‌­ها، به لحاظ ماهیتی که دارند، خطرات بزرگی همراه است. VC در واقع فراهم‌­کننده سرمایه مخاطره‌­پذیری است ­که می­‌تواند این نوآوری­‌ها را به بازار عرضه کند.

دانلود قرارداد سرمایه‌گذاری

قبل از آن که بدانیم یک VC در ابتدای راه به دنبال چه چیزیست، نخست به بررسی انگیزه‌­های VC می‌­پردازیم. انگیزه سرمایه‌­گذاری VC در درجه اول مربوط به خروج است. این طبقه از سرمایه‌گذاران، به طور معمول به دنبال پرورش یک استارتاپ و کسب سود حاصل از آن نیستند؛ بلکه در نظر دارند که چطور سرمایه­ می‌­تواند به راحتی از سود خارج شود. دامنه افق زمانی سرمایه­ گذاری معمولا بین 3 تا7 سال است.

نکته دیگر در زمینه VC، چیزی شبیه به اصل پارتو است که بیشتر به عنوان قانون 80:20 شناخته می‌­شود. بر اساس این رویکرد، فرض بر این است که 20 درصد از سرمایه‌پذیران (یا شاید حتی کمتر) 80 درصد (یا بیشتر) بازدهی را تأمین می‌­نمایند. این امر ناشی از شکست برخی سرمایه گذاری‌­ها است. همه این‌­ها در حمایت از استارتاپ‌­ها در مراحل اولیه­‌شان رخ می‌­دهد.حال با توجه به موارد ذکر شده، بررسی می‌­کنیم که برای VCها چه مواردی از یک استارتاپ­ اهمیت دارد:

تیم

پیشینه و تجارب بنیانگذاران و اعضای تیم یک استارتاپ از اهمیت زیادی برخوردار است، چرا که موفقیت استارتاپ به توانایی‌­ها و تلاش­‌های آنها بستگی دارد.

نقاط درد (Pain Points)

چرا به راه‌­حل یا نوآوری شما نیاز است؟ شفافیت در این مورد ضروریست. همچنین بررسی گزینه‌­های موجود و راه­‌حل­‌های جایگزین نیز شامل آن می‌­شود.

مدل کسب وکار

یک نوآوری، درنهایت باید بتواند درآمد کسب کند. تحلیل انگیزه کسب و کار و مدل درآمدی برای سرمایه گذار مهم است.

اندازه بازار

اینکه چه کسانی محصول شما را خریداری می­‌کنند یا از سرویس­‌تان استفاده می‌­نماید و حاضرند چه مبلغی بپردازند. معمولاً در این تحلیل رویکرد بالا به پایین اتخاذ می‌­شود ، یعنی کل جمعیت، بازار بالقوه، بازار هدف، تا سهم بازار بررسی می‌­گردد.

میزان پیشرفت

آنچه تا به امروز، استارتاپ به آن دست یافته است؛ از نظر مشتری، درآمد، نمونه‌­های اولیه و پایلوت اجرا شده.

چشم­‌انداز رقابتی

رقبای فعلی و بالقوه چه کسانی هستند و چه چیزی این استارتاپ را از آنها متمایز می‌­کند. جنبه‌­های تحت پوشش می‌­تواند شامل چگونگی رقابت در هزینه، کیفیت و کاربردپذیری باشد.

نقاط برجسته مالی

داده‌­های مالی کلیدی در طی 3-4 سال آینده شامل درآمدها، هزینه‌­های عملیاتی، حاشیه سود، هزینه‌­های سرمایه، هزینه‌های توسعه و غیره. واحد اقتصادی یکی دیگر از جنبه‌های مورد بررسی توسط VCهاست که شامل درآمدها و هزینه‌ها به ازای هر مشتری / بازار/ محل فروش را پوشش می­‌دهد.

دریافت مشاوره حقوقی

درخواست­ سرمایه گذاری

چه میزان پول برای سرمایه مطرح شده و برای چه چیزی استفاده خواهد شد. همچنین اینکه بودجه برای چه مدت زمانی موردنظر است و پیامد آن چه خواهد بود. علاوه بر این‌­ها، داده­‌هایی در خصوص مراحل بعدی سرمایه گذاری نیز مورد بررسی قرار می­‌گیرد.

ارزش­‌گذاری و ساختار سهام

میزان ارزشی که بنیانگذاران برای یک استارتاپ در ذهنشان متصورند، به نوبه خود تعیین کننده سهم VC است. در کنار این، سرمایه‌گذار به بررسی ساختار سهام و دوره‌­های سرمایه‌­گذاری قبلی نیز می‌­پردازد.

کانال تلگرام لامینگو

گزینه­‌های خروج

این بخش شاید، مرتبط ترین بخش برای سرمایه‌­گذار باشد. استارتاپ باید یک نقشه‌راه برای خروج نشان دهد، که می‌­تواند شامل سایر سرمایه‌گذارانی باشد که سهام را خریداری خواهند کرد (این امر با داده‌­های مربوط به سایر معاملات در حوزه مشابه امکان­پذیر است).

اگرچه در نهایت یک سرمایه­ گذاری خطرپذیر به دست یک کارآفرین منجر می­‌شود، با این حال همه این ملاحظات مهم هستند. در این مقاله فقط یک مرور کلی از موارد ضروری را ارائه دادیم. در آینده مطالب بیشتری از این حوزه ارائه خواهیم داد.

برای مطالعه سایر مقالات می‌توانید به مجله حقوقی لامینگو مراجعه کنید. فراموش نکنید حتما نظراتتان را از طریق کامنت با ما در میان بگذارید.